Eine Wandelanleihe ist eine Anleihe, Vorzugsaktie oder ein anderes Finanzinstrument, das vom Aktionär in Stammaktien umgewandelt werden kann. Wandelbare Wertpapiere werden nicht als Schuldtitel oder Eigenkapital klassifiziert ; Stattdessen werden sie als eine Mischung aus beiden Kategorien betrachtet und weisen Cashflow-Merkmale sowohl von Anleihen als auch von Aktien auf.Im Gegensatz zu anderen Beteiligungsformen wird Anleihekapital nicht als Eigenkapital sondern als Fremdkapital erfasst. Die Ausgabe von Anleihen führt daher zu einer Verringerung der Eigenkapitalquote und so auch zu einer Verschlechterung der Bonität des Emittenten.Wie bucht man ein Wandeldarlehen Das Wandeldarlehen wird bei der Gesellschaft, welche das Wandeldarlehen erhält, im Fall der Wandlung in die freie Kapitalrücklage gebucht (Aufgeld/Agio – § 272 Abs. 2 Nummer 4 HGB / auf Passivseite der Bilanz, unter Eigenkapital).
Wann machen Wandelanleihen Sinn : Eine Umwandlung der Wandelanleihe macht nur dann Sinn, wenn der Aktienkurs zum Zeitpunkt der Wandlung über dem Wandlungspreis liegt.
Werden Wandelanleihen als Eigenkapital behandelt
Als Sicherheit können Wandelanleihen jedoch entweder als Fremdkapital oder als Eigenkapital betrachtet werden und werden daher in der Auszahlungsreihenfolge direkt nach traditionellen Bankschulden, aber vor Vorzugsschulden und dann Stammkapital eingestuft.
Wie wird eine Wandelanleihe in Eigenkapital umgewandelt : Ein wandelbarer Schuldschein ist ein Schuldtitel, der bei bestimmten Ereignissen in Eigenkapital des emittierenden Unternehmens umgewandelt wird. Normalerweise wird eine Schuldverschreibung in einer nachfolgenden Eigenkapitalfinanzierungsrunde und möglicherweise bei Fälligkeit der Schuldverschreibung oder einem Verkauf des Unternehmens in Eigenkapital umgewandelt.
Eigenkapitalgeber sind Unternehmer, Eigentümer oder auch Halter von Aktien oder Einlagen. Fremdkapitalgeber sind in der Regel Banken und andere Kreditinstitute. Die Geldvergabe erfolgt über Kredite oder Anleihen. Wir vergleichen das Eigenkapital und das Fremdkapital jetzt in Bezug auf die wichtigsten Kriterien.
Bei Wandelanleihen handelt es sich um Anleihen, die mit einem Wahlrecht (Option) ausgestattet sind. Die Option räumt dem Käufer das Recht ein, seine Anleihe zu einem festgelegten Preis in Aktien des ausgebenden Unternehmens zu tauschen.
Ist Wandeldarlehen Eigenkapital
Vorteile eines Wandeldarlehens
Ein einfacher Vertrag reicht. Der Darlehensgeber zählt nicht als Gesellschafter, darum hat er lediglich Informationsrechte, aber keine Mitbestimmungsrechte. Auch wenn Wandeldarlehen juristisch nicht als Eigenkapital zählen, werden sie von Banken „eigenkapitalnah“ behandelt.Es handelt sich um ein normales Darlehen, bei dem das Unternehmen den geliehenen Betrag nach Ablauf der Laufzeit nicht zurückzahlt, sondern die Investor:innen das Recht haben dieses Darlehen in Unternehmensanteile umzuwandeln. Es handelt sich also technisch gesehen um eine Kombination aus Eigenkapital und Fremdkapital.Mit einem Anteil von 2 % am US-Investment-Grade-Markt und 15 % des US-Hochzinsmarkts werden US-Wandelanleihen von Anlegern oft übersehen. Das jüngste Wachstum der Anlageklassen und die strukturelle Dynamik legen jedoch nahe, dass Anleger US-Wandelanleihen in Betracht ziehen sollten, insbesondere in einem Umfeld steigender Zinsen und Inflation .
Nach dieser Logik ermöglicht die Wandelanleihe dem Emittenten, Stammaktien indirekt zu einem Preis zu verkaufen, der über dem aktuellen Preis liegt. Aus Käufersicht ist die Wandelanleihe attraktiv, weil sie die Möglichkeit bietet, die potenziell hohe Rendite von Aktien zu erzielen, jedoch mit der Sicherheit einer Anleihe .
Werden Wandelanleihen immer in Eigenkapital umgewandelt : Umwandlungsbestimmungen: Der Hauptzweck einer Wandelanleihe besteht darin, dass sie irgendwann in der Zukunft in Eigenkapital umgewandelt wird . Die häufigste Umwandlungsmethode erfolgt dann, wenn eine spätere Kapitalbeteiligung einen bestimmten Schwellenwert überschreitet.
Was zählt alles zu Eigenkapital : Zu Ihrem Eigenkapital zählt erstmal alles, was Sie an Guthaben auf Konten haben (kein Bargeld). Also typischerweise das Geld auf Ihren Sparkonten (Sparbücher, Tagesgeldkonten, ING Extra-Konto). Darüber hinaus zählen aber auch Bausparverträge und Versicherungen zu Ihrem Eigenkapital.
Was fällt alles unter Eigenkapital
Das gehört zum Eigenkapital:
Barvermögen. Bausparguthaben (Ihr Eigenanteil, nicht die Darlehenssumme) Lebensversicherungen. Aktien, Investmentfonds, Wertpapiere.
Einer der Hauptvorteile der Ausgabe von Wandelanleihen besteht darin, dass sie den Zinssatz senken können, den das Unternehmen im Vergleich zu herkömmlichen Anleihen zahlen muss . Denn die Anleger akzeptieren einen niedrigeren Kupon als Gegenleistung für die Option, ihre Anleihen in Aktien umzuwandeln, wenn der Aktienkurs über ein bestimmtes Niveau steigt.Um die Bewertung von Wandelanleihen durchzuführen, können sich Anleger auf die folgende Formel verlassen: Wert der Wandelanleihe = unabhängiger Wert der Stammanleihe + unabhängiger Wert der Wandlungsoption .
Wie ist eine Wandelanleihe zu bilanzieren : Umwandlung in Eigenkapital – Bilanzierung von Wandelschulden
Wenn die Schuldverschreibung umgewandelt wird, normalerweise während einer neuen Finanzierungsrunde, wird die Verbindlichkeit in den Eigenkapitalabschnitt der Bilanz verschoben . In dieser Phase wird die Wandelanleihe abgewickelt und neue Eigenkapitalinstrumente, in der Regel Vorzugsaktien, an den Anleger ausgegeben.